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时间: 2024-05-19 13:42:04 | 作者: nba百事通在线直播
9月18日，陕西华达科技股份有限公司（股票代码：301517）真正开始启动创业板IPO招股。本次IPO公司拟发行不超过2700.67万股，募集5.34亿元用于“卫星互联高可靠连接系统产业化项目”、“研发中心建设项目”以及“补充流动资金”。
陕西华达主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售。近年来，受益于国内航空航天、国防建设及通信事业的加快速度进行发展，公司业绩连年增长。2020~2022年，公司实现营业收入6.37亿元、7.56亿元及8.02亿元，复合年均增长率为12.25%；实现净利润6651.28万元、7770.89万元和7910.18万元，复合年均增长率为9.05%。今年第一季度，公司实现营业收入2.29亿元，同比增长27.13%，实现净利润1217.15万元，同比增长21.95%；实现扣非净利润1097.84万元，同比增长36.93%。
公司前身为国营第八五三厂。在50余年的发展过程中，公司历经了“集中设计、七专高可靠、贯彻国军标、宇高工程科研攻关”等历史阶段，形成了射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件三大类产品，大范围的应用于航空航天、武器装备、通讯等领域。同时，根据下游应用领域及产品型号的不同，按产品质量等级可以划分为高可靠等级、军品级、工业级。公司主要客户包括中国电科、航天科工、航天科技、华为、航空工业等知名企业。
招股书显示，报告期内，公司主要经营业务收入主要来自射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件的销售，占主要经营业务收入比例分别为84.51%、85.73%和91.20%。公司主要经营业务毛利率分别为40.15%、40.55%和41.71%，表现稳健。
分产品看，报告期内，公司射频同轴连接器出售的收益分别为25,530.63万元、35,259.12万元和39,410.91万元，占主营业务收入的比重分别为40.60%、46.97%和49.70%，是公司最主要的收入来源。射频同轴电缆组件销售收入分别是14,433.09万元、16,151.95万元和17,219.97万元，占主要经营业务收入的比重分别为22.95%、21.52%和21.72%，出售的收益逐年增长。低频连接器销售收入分别是13,182.72万元、12,940.42万元和15,682.88万元，占主要经营业务收入的比重分别为20.96%、17.24%和19.78%，保持整体稳健发展态势。
电连接器及互联产品大多数都用在各类电子仪表设备内部系统或功能部件间的连接，根据系统功能特点，连接、传输各类电信号。电连接器是电子回路中连接的桥梁，是很多设备中的基础电子元件。电连接器已大范围的应用于航空航天、武器装备、通讯、计算机、汽车、工业、消费电子等领域，现已发展成为电子信息基础产品的支柱产业之一。
全球连接器市场伴随社会经济发展水平的提高而增长。根据Bishop Associates多个方面数据显示，全球连接器规模从2011年的489亿美元增长到2021年的780亿美元，复合增长率达4.78%。近年来，全球连接器生产力不断向中国转移，我国连接器市场规模全球第一，增速超越全球。2021年我国连接器市场规模约为249.78亿美元，约占到全球市场占有率32%。
从应用领域看，通信行业市场顶级规模，而军用连接器市场增速最明显。根据Bishop & Associates统计数据，通信行业是连接器第一大应用领域，占连接器领域的份额约23.5%，到2025年全球通信连接器市场规模将达到215亿美元，我国通信连接器市场规模亦将达到95亿美元。军用连接器方面，“十四五”期间武器装备列装呈现“备战能力即放量建设”。受益于国防信息化推进，军用连接器增速明显。
公司技术能力先进，在电连接器及互连产品的设计研发和精密制造方面处于行业领头羊。2020~2022年，公司研发投入金额逐年提升，分别达到3,355.79万元、4,080.07万元、4,925.18万元。截至 2022年12月31日 ，公司共取得专利97项，其中发明专利7项，实用新型专利88项，外观设计专利2项。目前，公司共有各类研发人员300人，占员工总人数比重为17.41%。
公司积极主导和参与电连接器国际标准、国家标准、国家军用标准、行业标准、团体标准的制定，截至2022年12月31日，共参与起草101项各类标准，其中已发布标准57项。此外，公司积极承担国家重点科研项目的研制任务，累计达到13项，其中11项均圆满完成了科研攻关。
在具体技术领域，企业具有射频同轴连接器和电缆组件全系列的产品研制生产能力，在航天器用半硬低损稳相电缆组件、航天器用超大功率射频同轴连接器等多类型多层次产品中拥有核心技术。在产品设计方面，公司通过信息化PDM网络系统形成专业化产品设计开发流程，并形成大量数据积累。在工艺优化方面，公司定制开发了各类自动化或半自动化设备，可以在一定程度上完成对品种多批量小的特种连接器快速柔性制造，同时具备对批量大的工业级连接器的全自动化加工能力。
通过本次IPO，公司将解决近年来高速成长所面临的产能受限的问题，实现跨越式发展。2020~2022年，公司电连接器产能利用率为104.35%、103.45%、108.78%；射频同轴电缆组件产能利用率85.94%、93.19%、107.57%。根据《中国电子元器件行业“十四五”发展规划（2021-2025）》，公司下业航空航天、通讯设备均是推动我们国家光电连接器行业发展的重点行业，公司的产能不足问题将进一步凸显。
本次IPO募投项目“卫星互联高可靠连接系统产业化项目”，提升公司在5G通讯及卫星互联网用连接器及电缆组件的生产的全部过程控制、机械加工、自动化装配及检测试验的能力，提升产品的生产能力、技术性能和质量可靠性。项目基本的产品为板间高可靠射频连接器及低损稳相射频电缆组件、1mm间距高可靠微矩形连接器、地面基站用高可靠板间连接器及电缆组件等，未来将应用于各类航天器中，例如不同轨道的卫星载荷、货运飞船、空间站、深空探测设备等，、及新一代通讯基站中的地面通讯电子设备。
公司表示，通过本次IPO，扩大现有产能，提高实现用户需求的能力。此外，公司将加大产品研制投入，满足市场的新需求。公司将继续深度布局中国市场，继续提升在航空航天、武器装备及通讯领域的业务能力，特别是紧盯“十四五”期间武器装备扩产放量的有利时机，打造3~4个收入过亿的业务片区；同时，将在新能源汽车、轨道交通、消费电子等领域加大市场开拓力度，不断扩张业务边界。（秦声）
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